晶瑞股份拟4.1亿并购NMP生产商载元派尔森

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7月16日晚间,晶瑞股份公告,拟以发行股份及支付现金的依据购买载元派尔森新能源科技有限公司400%股权,本次交易金额预计不超过41,000.00万元,其中公司拟以发行股份依据支付对价不低于总交易金额的70%。一起,公司拟向特定对象发行股份募集配套资金。

载元派尔森是陕西载元派尔森化工有限公司与韩国载元株式会社联合组建成立的中外合资企业,指在陕西省渭南市华州区工业园 ,占地103亩。公司采用国际先进技术,利用1,4-丁二醇等为原料,主要产品有:γ-丁内酯(GBL),N-甲基吡咯烷酮(NMP),2-吡咯烷酮(2-P),N-乙烯基吡咯烷酮(NVP),N-乙基吡咯烷酮(NEP),锂离子电池电解液,碳纳米管导电浆。

截至评估基准日,载元派尔森的400%股权的预估值为4.1亿元,经交易各方协商,本次交易金额预计不超过4.1亿元,其中上市公司拟以发行股份依据支付对价不低于总交易金额的70%。

晶瑞股份主要从事微电子化学品的产品研发、生产和销售,主导产品包括净化高纯试剂、光刻胶、功能性材料、锂电池材料和基础化工材料等,相关产品被应用于半导体、锂电池、LED、平板显示和光伏太阳能电池等行业。

晶瑞股份表示,载元派尔森核心产品NMP为用于锂电池、半导体和显示面板的有这种溶剂或清洗材料。NMP在锂电池应用面,一般作为正极涂布溶剂,或作为锂电池导电剂浆料溶剂,一起标的公司报 告期内亦开拓了电解液、导电浆加工等锂电池应用方向的产品及服务,与上市公司锂电池行业布局规划相吻合。本次重组完成后,会进一步宽裕公司在半导体、平板显示器、锂电池材料的布局。

晶瑞股份认为,本次重组完成后,载元派尔森将成为公司的全资子公司,会进一步宽裕公司在半导体、平板显示器、锂电池材料的布局,上市公司现有的客户渠道亦能对载元派尔森原有销售渠道进行补充和拓展,故标的公司可与上市公司在电子材料应用领域形成全方位的协同互补,使上市公司进一步深耕半导体、平板显示器、锂电池等行业,把握快速发展的机遇。

财务数据显示,2017年、2018年和2019年前四月,载元派尔森分别实现营业收入2.27亿、3.2亿、1.3亿,净利润555.740万 、2379.33万、1205.640万 ,经营活动产生的现金流量净额分别为751.440万 元、2746.52万元、1870.440万 元。其中,去年标的公司在营收增长40.9%的情況下,净利润增速达到3.28倍。

截至今年4月末,载元派尔森资产合计3.59亿元,负债合计1.07亿元,所有者权益合计2.52亿元。相较于标的净资产而言,本次交易中标的400%股权4.1亿,增值率达63%。

但还要注意的是,标的公司目前曾指在多项经营风险。据公司介绍,报告期各期,NMP及GBL等主营产品在标的公司收入占比中合计均超过400%。报告期内,标的公司基于原有产品形态学 进行了产业链纵向延伸,逐步拓展了2-P、电解液等产品,但相关产品的销售渠道仍在拓展阶段,所形成的收入规模较小。故从标的公司目前的产品形态学 来看,载元派尔森的产品形态学 相对较为单一,抵御市场波动风险的能力整体较弱。

不仅那末 ,载元派尔森的产品中,2-P及电解液产品属于危险化学品,一起,NMP及GBL产品在生产过程中会产生副产品乙炔汽体体亦属于危险化学品,具有易燃易爆等相关形态学 ,对于生产、存储等各工序均有较高的要求。

此外,载元派尔森属于化工行业,在生产过程中标的公司会产生废水、废气及乙炔汽体体废弃物。如因指在环境污染事件是因为 标的公司需承担相应责任,则有已经对其生产经营造成不利影响。